SK Hynix 執行長郭魯正示警，2027 年將是記憶體產業「史上最慘」的一年，供給缺口恐持續到 2030 年之後。三星、美光看法一致，AI 需求正持續推升 DRAM 與 HBM 價格。
SK Hynix 慶祝美股掛牌同時拋出震撼消息
近期整個科技產業幾乎都被「缺記憶體」這件事纏上了，價格節節攀升已快變成一種常態。就在市場還在消化這波漲勢時，全球三大 DRAM 供應商之一的 SK Hynix，其執行長郭魯正 (Kwak Noh-jung) 親口示警，記憶體市場接下來只會愈來愈嚴峻，2027 年很可能是整個產業史上最難熬的一年。
這番談話發生在一個看似喜氣洋洋的場合，SK Hynix 為了慶祝其 ADR (美國存託憑證) 正式在 Nasdaq 掛牌交易，特地在紐約時代廣場舉辦慶祝活動。不過就在這個里程碑時刻，郭魯正接受 Reuters 專訪時卻語出驚人，直言記憶體產業即將迎來「史上最慘」的供給短缺。
他表示，以目前的市場需求推估，SK Hynix 即便持續擴大產能，恐怕還是無法完全滿足客戶胃口，而這樣的供需失衡情況很可能會一路延續到 2030 年之後。換句話說，這波記憶體荒不是短期現象，而是牽動未來好幾年產業格局的長期趨勢。
值得注意的是，SK Hynix 並不是唯一一家發出警訊的記憶體大廠。三星電子稍早也表態，認為 2027 年將是短缺最嚴重的一年，而且這樣的緊張情勢恐怕會一路延續到 2028 年甚至更久之後。美光 (Micron) 的說法則更加直白，其執行長形容目前的缺貨潮僅僅只是「第一局」，並預估未來幾年 DRAM 與 NAND 供給都將維持緊繃狀態，公司產能大概只能滿足市場總需求的 40% 到 50% 左右。
三大原廠不約而同釋出類似訊號，某種程度上也說明了這一波記憶體短缺並非單一廠商的產能調度問題，而是整個產業共同面對的結構性挑戰。
推升這一波缺貨潮的核心動力，來自 AI 客戶爆量成長的採購需求，加上多年期供貨合約的簽署，讓市場供需更加吃緊。包括 SK Hynix 在內的三大 DRAM 廠商，目前幾乎都把產能優先分配給 HBM、LPDDR5X 等高階、高毛利產品線，相對地，DDR5、DDR4 以及入門款 LPDDR 這類「一般規格」記憶體，產能分配上明顯被往後排。
這樣的策略雖然大幅推升了 SK Hynix、美光與三星的獲利表現，卻也讓消費端市場付出不小代價。從 PC、智慧型手機到遊戲主機，幾乎所有需要用到記憶體的終端產品都感受到價格上漲的壓力，DRAM 報價漲幅甚至一度衝到八成以上，對一般消費者荷包造成明顯衝擊。
當國際大廠把重心放在高階產品線之際，也給了中國記憶體廠商一個難得的擴張機會，像是主攻 DRAM 的長鑫存儲 (CXMT)，以及專攻 NAND 的長江存儲 (YMTC)，都趁勢加碼投資，積極擴充晶圓產能，目標鎖定滿足中國內需市場的龐大缺口。
面對供需失衡的長期化，SK Hynix、三星與美光也不約而同啟動了規模驚人的多年期擴產計畫，金額動輒上看數十億美元。SK Hynix 除了在南韓境內加碼興建新廠與相關設施之外，也正評估在美國、日本以及東南亞設廠的可能性，只是目前確切計畫尚未拍板定案。美光的動作則相對快一步，其位於美國的新 DRAM 生產基地已經正式動工。
在 Nasdaq 掛牌的喜悅氛圍之外，郭魯正這番冷靜甚至略帶沉重的預測，其實也是給整個產業敲響了一記警鐘：記憶體市場正邁入前所未有的挑戰階段。隨著 2027 年可能寫下史上最嚴峻的供給短缺紀錄，加上緊繃態勢恐怕延續到 2030 年後，這波由 AI 需求帶動的產業變局，勢必將持續改寫整個半導體版圖的樣貌。
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