AMD 執行長蘇姿丰在摩根士丹利科技大會上坦言，公司伺服器 CPU 的市場需求遠超預期，主因是 AI 代理 (Agentic AI) 應用的快速普及，大幅提升 CPU 在 AI 運算架構中的角色。供應緊張的警訊已然響起，Intel 與 NVIDIA 也面臨相似情境，整個半導體產業正加速重構。
CPU 悄悄成為 AI 基礎建設新主角
過去，外界談到 AI 運算基礎設施，目光幾乎清一色落在 GPU 上。然而，隨著 AI 代理 (Agentic AI) 應用加速落地，整個運算生態的遊戲規則正在悄然改變。在現代 AI 運算工作負載中，CPU 與 GPU 的需求比例在過去幾個月內已出現顯著的結構性轉變，主要原因正是 AI 代理應用的崛起，大幅提升了 CPU 在整體架構中的重要性。
這樣的轉變並非憑空而來。AMD 執行長蘇姿丰明確指出，在 AI 代理工作流程中，當 AI 代理於企業環境內衍生出任務時，這些任務實際上大量流向傳統的 CPU 運算，而且其中絕大多數都是在 x86 架構上執行的。每一個在企業內部被「召喚」出來的 AI 代理，背後都需要強大的 CPU 算力支撐。
在摩根士丹利科技、媒體暨電信大會上，蘇媽親口表示，公司正在目睹的伺服器 CPU 需求是「出乎意料」的，且這股需求動能預計將持續擴大。
她在現場的直率發言更讓業界為之一驚。她說，儘管自己對 GPU 業務一直滿懷熱情，但 CPU 業務的需求成長已「遠遠超出她的預期」，甚至連公司的頂級客戶也紛紛反映，伴隨 AI 運算而來的 CPU 需求，是當初被普遍低估的一塊。
值得一提的是，AMD 在 2025 年第四季度繳出了亮眼成績，全年營收創下 103 億美元的歷史新高，毛利率達到 54%，其中 EPYC 處理器與 Instinct GPU 是最主要的驅動力。
需求爆炸性增長的代價是供應鏈的嚴峻考驗。當被問及 AMD 能否因應企業端對 CPU 的龐大需求時，蘇媽坦承目前確實存在「供應緊張」的狀況，但她強調這是因為客戶需求在過去幾季內突然暴增，讓供應鏈幾乎沒有足夠的時間做出調整。她同時表示，AMD 正積極與供應鏈夥伴密切合作，以解決現有的產能瓶頸，並預計明年將有效擴充產能。
她同時在會中也進一步闡釋，AMD 的計算架構一直以來都相信「異構運算」的必要性，也就是說，CPU、GPU、FPGA 等各類元件缺一不可，而這個願景在 2026 年正式成真。
這場 CPU 需求風暴並非 AMD 獨自承受。Intel 同樣面臨類似的困境，甚至公開表示因產能不足，無法履行對超大規模雲端業者（Hyperscaler）的供應承諾。
Intel 承認目前處於「完全供應受限」的狀態，正積極將產能從消費端 CPU 轉移至資料中心產品，預計供應情況將從 2026 年第二季起逐步改善，但第一季仍處於相當嚴峻的局面。另一方面，NVIDIA 也在這波浪潮中看到了機會。NVIDIA 正積極與基礎設施合作夥伴簽訂僅部署 Vera CPU 的獨立協議，這一動向更加印證了伺服器 CPU 在 AI 工作負載中日益關鍵的地位。
市場的重組訊號同樣清晰可見。包括 Meta 在內的超大規模雲端業者，已開始與 AMD、NVIDIA 等基礎設施提供商簽訂獨立的 CPU 採購協議，顯示整體算力需求正逐步從 GPU 走向更多元的分散格局。
在摩根士丹利大會上，蘇媽也特別提及：如果一間擁有 1 萬名員工的企業，在此之上再增加 1 萬個 AI 代理，他們將需要大量的算力來支撐這些代理所執行的各種任務，而這正是 AMD 親眼目睹的真實情況。
面對洶湧而來的需求，AMD 也在積極備戰下一輪產品週期。AMD 計劃在 2026 年下半年推出採用 2nm 製程的 EPYC Venice CPU，這將是一款極具顛覆性的新品，有望在市場上掀起新一輪競爭浪潮。AMD 已為未來 3 至 5 年設定了年複合成長率 35% 的財務目標，並以超過每股 20 美元的盈利為長期努力方向，顯示管理層對公司在 AI 基礎設施領域的前景信心十足。
這場由 AI 代理所引爆的 CPU 需求革命，或許才剛剛開始。
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